人工智能对金融从业人员会产生哪些影响？

一、人工智能对金融从业人员会产生哪些影响？

从2019年开始，有关金融科技的内容，包括人工智能、算法交易、区块链、数据科学，甚至智能投顾等将正式纳入CFA的考试范围，出现在试卷中。在此之前，这些内容已经纳入了CFA的官方教程。鉴于CFA在金融业内是公认的最具有权威的认证资格考试，这一变化反映了我们的金融业正在经历着一场巨大的变革。而主导这场变革的，正是以大数据和人工智能为核心的金融科技。

当然，这一变革还是姗姗来迟了。人工智能在金融中的应用，早在本世纪初甚至更早一些时候就已经悄然成型了，只不过被公众熟知才是最近的事情。

谈起人工智能和机器学习，近几年来一直是媒体和公众的热点话题。2016年击败世界围棋冠军的AlphaGo,更是掀起了人们对于人工智能未来发展趋势以及对未来人类生活影响的热议。

日本金融产品专家樱井丰在《被人工智能操纵的金融业》一书中大致表达了下列观点：

1、算法交易-速度是王道

在芝加哥与新泽西的交易中心之间铺设一条光缆地下隧道。隧道将计划通过两地之间的河流、山川、森林，总长1300公里，耗资4亿美元。在美国畅销书作者迈克尔.路易斯笔下《快闪小子》中描述的这一巨型工程，可以说规模堪比横跨英吉利海峡的英法海底隧道。而它的唯一作用，竟然仅仅是为了将两地的交易所信号传递时间降低4毫秒！这看起来不可思议的情节，在今天高频交易主导的金融市场，并不算是天方夜谭。当今的金融市场，证券交易的模式早就已经远非20年前乃至15年前可以想象。

最早的算法交易，或者说电子交易，也就是由计算机指令触发证券买卖订单的执行，其交易策略的制定还是由人来掌控的，计算机只不过是充当一个执行的角色。而随着IT技术在软硬件两方面的迅猛发展，其中硬件的发展包括计算机芯片、内存性能和容量的提升，以及网络通信技术的发展，软件则包括计算机算法，特别是近年来机器学习和人工智能方法，以及大数据技术方面的进步，电脑越来越多地替代人脑在交易中发挥越来越重要的角色，从单纯的指令执行者演变为了策略和交易规则的制定者，出现了依靠机器学习强大的自学习算法，也就是能够不断学习和改进的算法，来制定和演化交易策略的智能交易机器人。

算法和计算机已经越来越成为金融市场交易的主导力量。根据统计，从2003年到2012年这短短的10年之内，算法交易在美国股市中的比重，从15%增加到85%，这是一个倾覆性的增长。金融市场本来就是一个充满挑战与竞争的战场，而在当下，竞争的范围已经从单纯的策略和算法，扩展到了关于数据量和硬件的竞争。前者的战场是大数据技术，这在普通的电子商务中也非常普遍，后者更是一度处于白热化状态。前面那个《快闪小子》书中的场景，可以说是现实中一种叫做“抢市”的交易策略的缩影。

这里简单描述一下“抢市”。假设某一投资者下了一份购买10股ABC公司股票的限价买单，限价为30美元。现有A，B，C三个交易所，三个交易所的交易对手们为了争取在用户的买卖指令到达其他交易所之前抢先下单。如果A交易所是那家联通了铺设的超高速地下光缆的交易所，因而占据了交易的先手，因此订单将首先到达A交易所，其次是B和C交易所。那么，A交易所将可以以最高的价格首先抢单，比如以29.7元的价格抢到5单，其次到达的是B交易所，以29.5元的报价抢到3单，最后C交易所以29.3元的报价抢到最后2单。假设最后的收盘价是29元。则最后的结果，A交易所获得了总交易量的一半以及总利润的62.5%。实际交易中，关于技术的竞争已经达到白热化。在A股市场2015年的一波牛市中，关于伊世顿公司将其高频系统违规直连交易所的风波，也引起了业内关于高频交易的热议。当然，国内交易所其实是没有所谓美国金融市场上的交易所直连的。

由电脑通过高频交易系统直接根据自动交易策略进行下单，搞得不好会造成金融市场的剧烈波动，破坏其稳定性。一个案例是2010年5月6日美国股市在半个小时之内发生的闪崩和之后的迅速恢复。从当日下午2：41分起道琼斯指数在4分钟之内下跌了6%，全天道琼斯指数的跌幅接近1000点，超越了2008年金融海啸中雷曼公司倒闭期间的跌幅。个别公司，比如宝洁，股票当日跌幅达40%之多。更加诡异的是，在之后的几个月之内，业界都始终无法找到导致这起美股历史上罕见的闪崩事件的罪魁祸首。直到5个月以后，美国证券交易委员会的调查结果才终于揭开了这起闪崩事件的谜底-超高速机器人交易员根据其交易策略抛售的巨额订单。

高频交易的疯狂可见一斑，在算法操控的机器人主导的交易市场下，瞬间的暴涨和狂跌已经成为一匹脱缰的野马，再也不受人类意识的掌控。很难说，这对金融市场来说，是祸是福。但有一点是肯定的，金融市场的交易已经迈入了一个新的时代。

2、对冲基金 - 收割alpha的利器

关于对冲基金，很难下一个完整准确的定义。它与一般的资产管理公司不同，追求的是绝对的回报率，而非基于某种基准，比如大盘指数的相对回报率。这意味着它与大盘与宏观经济的关联度很低，无论市场好坏，经营良好的对冲基金总是能够为投资者带来丰厚的回报，而这也正是他们利润的源泉所在。相比于一般的投资公司，比如共同基金，对冲基金享有许多独特的优势。它不受监管，因此在投资策略上非常灵活，可以随意的参与各种金融市场，以超高的杠杆率进行多头或空头交易。因此他们可以毫无顾忌的使用各种量化方法进行投资实战。

在投资管理方面，对冲基金是最早投入人工智能技术的食螃蟹者。以美国著名的两家对冲基金公司，桥水公司和文艺复兴科技公司为例。这两家公司，以及他们的创始人Ray Dalio和James Simons，在金融界可谓是大名鼎鼎，如雷贯耳，如神一般的存在。在一个企业平均存活时间只有5年，竞争无比激烈，每天都处于风口浪尖的行业里，这两家公司能够在数十年的时间内屹立不倒，并以其常年骄人的业绩独领风骚，堪为业界同行所侧目。他们崛起和成功的关键在于什么呢？毋庸置疑的是，人工智能技术的应用在其中发挥了不可忽视的作用。

先说文艺复兴公司，在过去20年的时间里，其所经营的旗舰基金-大奖章基金创造的年回报率超过35%。这是一个什么概念呢？假如当初你投入了1000元，那么今天它的价值将会是40万元。这远非世界上任何一支大盘股价指数可比。即使是2008年金融危机也没有对其业绩产生负面的影响。相反，大奖章基金当年的回报率高达98%，甚至还远远好于一般的年份。在公众视野中，该公司总是笼罩着一层神秘的面纱。从上世纪90年代开始，公司就不再吸引外部资金，而是局限于内部员工的资金。公司也不再对外公开招聘员工。与此相反，他们往往会不动神色地私下联系一些业界的精英，包括大学和研究院的著名教授或学者，将他们不声不响地挖到其麾下。我所认识的几位在其中供职的朋友基本都已在数年前就实现了财务自由。但他们对自己在公司的经历总是讳莫如深，甚至联系到他们也不太容易。当然这也是可以理解的。

值得指出的是，在那些为公司青睐而加盟的人才当中，不少是人工智能和机器学习方面的专家。西蒙斯本人是一位出色的数学家，在微分几何和密码学方面富有造诣，获得过加州大学伯克利分校的数学博士学位，曾经在纽约州立大学石溪分校任教期间与陈省身合作提出了著名的陈.西蒙斯理论。这位英才如果不是因为离开了学术界，估计也应该和邱成栋，陶哲轩一样获得个菲尔茨奖什么的吧。当然，他的这一选择当然不能说是错误的。西蒙斯的接班人是两位原IBM人工语音识别领域的专家Peter Brown和Howard Morgan。而人工语音识别是人工智能和机器学习的重要应用领域。因此公司在投资策略上倾向于人工智能技术也就不足为奇了。事实上，文艺复兴科技很早就引入了超高速机器人交易员，并且采用密码学技术和机器学习方法来对市场信息信号进行解读，挖掘其中的规律，并且找到突破短期交易趋势分析的核心规律。另外，该公司也在不断地聘用大量的机器学习专家。

桥水公司的经营风格与文艺复兴科技有所不同。该公司的旗舰基金是纯阿尔法基金。顾名思义，该基金的核心策略是追求纯的alpha, 也就是超额回报。根据经典投资学中的资本资产定价理论，投资回报可以分为alpha和beta 两类，后者为市场回报，可以通过持有大盘股票指数来复制，而前者为超额回报，与股票指数的回报原则上没有关联性。纯阿尔法基金通过投资股票，债券和外汇市场，试图剥离由于大盘指数变化引起的波动，实现纯的alpha超额回报。桥水的成功，除了其策略得当以外，与其企业文化也有紧密的关系，而它的企业文化又与Ray Dalio个人的思维理念密不可分。据说是因为年轻时受了披头士乐队的影响，Ray Dalio坚持每天静下心来长期冥想，并且将他思考的成果汇总为一本内部员工手册，为员工提供行事原则，在其中他着重强调了探求真实的重要性。与文艺复兴科技类似的是，桥水公司同样非常重视人工智能和机器学习技术在投资策略中的作用。这一点反映在其于2012年从IBM公司挖走开发人工智能计算机引擎"沃森"的科学家大卫.费鲁奇，并且在2015年3月宣布成立包括费鲁奇在内的6人人工智能小组，从事开发新一代的基于机器学习和认知技术的交易策略。未来，这一策略或许会成为Ray Dalio征服市场的新一代魔法水晶球。

3、智能投顾-最贴心的投资顾问

与对冲基金的服务对象仅限于身家亿万的富豪与机构投资者不同，智能投顾通过降低资金管理门槛，让普通大众也能够享受专业的投资顾问服务。

近几年间，智能投顾得到了迅猛的发展，并且大有取代人类投资顾问的趋势。尤其是在美国，总额20兆美元的退休金有一半以上投资在了证券市场。相比较而言，东方国家，包括日本和中国，人们理财的主要方式依然是银行存款。智能投顾相比较人类投资顾问，费用仅为后者的1/4-1/3，并且在业绩上也丝毫不逊色于后者。由于采用了人工智能算法，并且根据用户的投资目标和风险偏好制定相对应的投资策略，智能投顾能够有效的客服人类投顾的主观偏见和其他自私的动机，更加有效的把投资者的利益作为制定投资决策的基本原则，进一步进行合适的资产分配。为了降低费用和有效的进行投资，智能投顾倾向于选择ETF（可交易指数基金）来进行资产配置，并运用现代投资理论作为指导，构造合适于不同投资者的个性化投资策略。

近几年来，许多投资界大鳄，包括黑岩集团和嘉信理财都纷纷加入智能投顾技术的行列，甚至人们能在加入者的行列中发现一些纯科技公司的身影，包括开发出阿尔法狗的DeepMind公司。

4、机器人-饭碗杀手

智能机器人的崛起，使得人们开始思考一个问题: 人工智能是否会替代人脑智能而主宰金融业的未来，从而无情地夺走金融从业人员的饭碗？

其实这种担忧并不仅来源于金融业，许多其他传统行业同样也在面临人工智能的挑战。当然，这也不是我们第一次面对技术进步带来的职业淘汰危机。从18世纪工业革命，人类社会进入机器化社会大生产开始，许多手工工作就开始被机器所替代。即使到了现代，由于技术的进步而销声匿迹的职业也是比比皆是。对于今天的我们，打字员与BP机传呼台的工作已经成为历史，而在不久的过去这一切还完全不同。在90年代初的时候，会使用老式的击键式打字机打印油墨稿件是一项非常受青睐的硬技能，足以帮助你在竞争激烈的深圳特区职场上找到一份称心的工作。而现在的年轻人，可能绝大多数都没有见到过这种老式打字机。

然而，人工智能带来的这场职场变革，其深远程度可能远远超过历史上曾经发生过的。根据专家指出，未来近半数职业将会被智能机器人夺走的可能性大于90%。这是个非常可怕的预测。根据英国牛津大学副教授奥斯本在一本书中提到的，未来由于大数据技术和机器人技术的普及，只有具有三种不可用机器人替代的特殊技能的职业才可能幸免被替代的命运，而其他职业将无一例外地难逃厄运。

这三种技能包括知觉与操控，创造性以及社交智慧。知觉与操控需要特殊的身体协调性，灵活性和身体某些部位，比如指尖的灵敏性。创造性包括了科技发明创造和文学艺术的原创能力。而社交智慧则更加直观，包括说服，谈判，调解，心理咨询的能力。这样算来，只有体操运动员，作家，画家，心理咨询师，管理人员这些岗位能够存活了。大家不妨对号入座一下。如果有可能的话还是要好好的培养一下这些能力的。

相对而言，那些不涉及这些技能的职业，前景就会比较悲观，包括一般的技术人员，电话营销人员，出租车司机等等，甚至模特也在可能的被淘汰之列。不幸的是，金融行业的大部分职业都中招了。今后的10-20年中，最有可能被机器人替代的金融行业的职业包括保险营销人员，理赔事务员，银行前台，证券中介，贷款审批人员，信用分析人员，信贷审批人员等等。其中相当一部分属于今天银行与信用卡公司的核心工作。至于零售业，包括个人的信贷审批工作未来更加是大数据分析的天下。

事实上，金融界面临的问题绝不仅仅是什么样的银行工作会被替代的问题，而是银行本身会不会被替代的问题。关于这一点，绝非危言耸听。随着互联网金融的发展，互联网公司的触角已经直接伸进了金融业，并且开始争夺传统金融机构的领地。马云曾经说过：“如果银行不改造自己，就让我们来改造银行”。

事实上，全球的各大银行已经纷纷开始裁减其物理网点。未来这种趋势还会进一步加剧。未来的银行可能真的会淡出我们的生活，抑或以一种不同的形态出现。那么，我们不禁会问，在金融领域留给人类的工作还剩下那些呢？恐怕前景不容乐观。事实上，即使是人类擅长的那些领域，比如情感的理解和交流，随着机器学习自我学习能力的增强，也会逐渐被机器迎头赶上。也许未来留给人类的选择，只有一些辅助和管理设计机器人工作的工作了。不过，只要人类依然是机器的最终操控者，而非反过来，那么似乎也没有必要太过于杞人忧天。

对于未来金融科技发展趋势的展望：

1.人工智能是一个不断发展的动态领域。最初的人工智能仅仅是将人类事先制定的规则进行一步步的操作，而谈不到什么主动创新或自我改善。比如象棋程序，计算机算法通过穷举所有的棋局来判定下一步棋子的走法。1997年击败国际象棋冠军的IBM深蓝计算机，采取的就是这种方法。而对于比象棋复杂得多的围棋，穷举法将不再使用，因为即使是今天计算机的计算能力也无法达到在可容忍的时间范围之内穷举所有的围棋布局。因此一直到20年之后的2016年，阿尔法狗出现击败世界围棋大师李世石，人工智能才最终攻克了围棋的战法。而这时候的方法已经改头换面成了基于实例和训练数据集不断的自我改进的机器学习算法，或者更确切的说是深度学习算法。与实现事先人类制定的规则不同，机器学习算法通过大量实战训练来不断的改进算法的精确度，我们将这种方法叫做归纳。其实这非常符合人类的认知过程。我们不妨回忆一下我们自己是如何学会我们的母语的。自然，不是通过学习语法和发音规则，而是通过不断的与我们周围的人进行交流，进行模仿。

2. 未来人工智能会继续攻克一些今天它并不擅长的领域，包括心理咨询和情感认知。这一预测来源于机器学习强大的自我完善能力和学习能力。只要提供足够多的训练实例和足够长的训练时间，那么人工智能迟早都会掌握这些技能。当然，这也意味着未来会有更多人类的工作被机器人替代。

3. 未来的经济和金融学教科书会被大篇幅的改写，尤其是关于大数据分析和人工智能的作用。这一点其实我们已经看到端倪，比如我们前面提到过的关于金融科技被纳入CFA考试内容的消息。

二、人工智能生产对媒体从业者带来的机遇与挑战？

人工智能对媒体行业也带来了机遇与挑战。有新闻报导说有新的人工智能已经可以批量写新闻，只要给他几个关键词语，1秒钟不到就能生成制式的新闻报导，可见人工智能的先进之处，媒体行业被带来的机遇就是可以增加新闻的多样性，让新闻更丰富

三、证券从业，基金从业和期货从业考试哪个更难？

证券从业资格考试证券从业资格考试一般从业资格考试科目有两科，分别为《金融市场基础知识》和《证券市场基本法律法规》。

根据以往数据，证券从业资格考试整体通过率相对合理，考试内容多以记忆性为主。因此证券从业的难度一般都不会很大，只是涉及范围比较广，这一点需要备考时多下一点功夫。

证券从业资格考试采取闭卷机考形式，题型为选择题，共100道。其中，单选题50道，组合型选择题50道，考试时间为120分钟。60分及以上视为合格成绩。基金从业资格考试由于2016年4月基金报考人数超多(基金行业大整改)，科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》总体通过率为 71.15%，不过过科目二《证券投资基金基础知识》总体通过率只有 28.95%，协会因此还调整了各科目的难度，并且于2016年9月改革新增科目三。

根据基金业协会公布的2016年9月考试的通过率来看：科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》总体通过率62.57%;科目二《证券投资基金基础知识》总体通过率35.38%;科目三《私募股权投资基金基础知识》总体通过率53.09%。

总体上来看，科目二挂科的人比较多。期货从业资格考试2016年和2015年期货从业资格考试的合格率都在30%左右，通过率很平稳。

综上，得出结论，通过率难易程度：证券从业

四、基金从业和证券从业区别？

基金从业资格考试是由中国基金协会统一组织考试评价，参加考试成绩合格者获得相应基金从业资格，由中国基金协会统一发放合格证书，是进入基金行业的必备证书。证券从业人员资格考试是由中国证券业协会负责组织的全国考试，这个证书是进入证券行业的必备条件。

五、基金从业和证券从业哪个好？

　　基金从业和证券从业各有千秋，没有哪个比较好的说法，主要还是看个人想法和职业方向的选择。

基金从业，职业方向包括消费金融、基金经理、金融分析师等。证券从业资格证职业方向主要是证券公司、基金管理公司、证券投资机构等。

六、金融从业人员廉洁从业规定？

从业人员应知法守法，维护国家利益和金融安全，履行法利义务，保守国家机密和商业秘密，尊重创造，保护知识产权和专利。实事求是，客观、真实反映银行业金融机构活动信息，拒绝作假。

　　从业人员应规范操作，认真执行上级指令。执行中如发现可能发生违章违纪行为，或可能导致风险时，应立即向上级报告或超级报告。熟练掌握业务技能，取得任职岗位应具备的资格。

　　从业人员应遵循公平竞争，恪守“客户自愿”原则。自觉抵制低价倾销、贬低同业、虚假宣传等不正当竞争手段。

　　从业人员应做到客户至上，诚实守信，优质服务。执行首问负责制，热情接待，语言文明，举止大方。尊重隐私，不因客户性别、肤色、民族、身份等差异而优待或歧视。

　　从业人员应热心公益，奉献爱心，公私分明，勤俭节约。

　　从业人员遇到利益冲突，应主动回避。办理授信、资信调查、融资等业务的从业人员，在涉及亲属关系或利害关系人时，应主动提出回避。不从事与本机构有利害关系的第二职业。

　　从业人员投资股票应遵守有关法律法规和本机构有关规定。从业人员不得利用内幕消息买卖有相关关系的上市公司股票;不得挪用公款和客户资金买卖股票;不得用个人消费贷款(如住房，汽车贷款)买卖股票。

　　从业人员应自觉抵制欺诈、非法集资及商业贿赂，拒绝黄、赌、毒。在社会交往和商业活动中，廉洁从业，不得接受或给予客户任何形式的非法利益。

　　从业人员应自觉抵制内幕交易，不得利用内幕消息牟取个人利益，不得将内幕消息以明示或暗示的形式告知他人。拒绝洗钱，及时报告大额交易和可以交易，履行反洗钱义务。

七、银行从业和证券从业哪个好？

说实在话，都是很简单的东西。因为是从业资格的初级证书，其中基金、银行最好考，证券从业因为5门压缩成2门了，所以内容上会多、杂一些，如果你现在报的话报的改革前4门可能会简单些（因为基金下半年分离出来了，所以5门变4门了）。如果报改革后的2门，估计难度就会大一点。 复习建议下一个 “考证宝”的app，里面基本包含了你说的这几个考试，除了基金分离出来没更新，但是内容差不多的，里面的章节都是整理好重点的，然后有练习题，一定要多做题！！如果是学生，本来就是学金融的，建议刷题；如果不是学金融的，以后想往这方面发展，建议花多点时间看看书，对自己会有好处的。P.S:考证宝主要是针对改革前的。但是估计改革后大体上不会变动很大的，也可以参考

八、银行从业人员从业基本准则？

1、诚实信用

银行业从业人员应当以高标准职业道德规范行事，品行正直，恪守诚实信用。

2、守法合规

银行业从业人员应当遵守法律法规、行业自律规范以及所在机构的规章制度。

3、专业胜任

银行业从业人员应当具备岗位所需的专业知识、资格与能力。

4、勤勉尽职

银行业从业人员应当勤勉谨慎，对所在机构负有诚实信用义务，切实履行岗位职责，维护所在机构商业信誉。

5、保护商业秘密与客户隐私

银行业从业人员应当保守所在机构的商业秘密，保护客户信息和隐私。

6、公平竞争

银行业从业人员应当尊重同业人员，公平竞争，禁止商业贿赂

九、证券从业和基金从业哪个好考？

证券从业相对来说比基金从业更容易考取，因为证券从业考试的考试难度较低，知识点相对来说更少，而且参加证券从业考试的人数较多，可以更容易地获取相关的考试资料和辅导课程。除此之外，证券从业的职业发展空间更广，可以从券商的营销和市场分析等岗位逐步向证券投资顾问、证券研究员等高级岗位发展。 不过，基金从业也有其优势，它可以涵盖证券、金融等多个领域的知识，需要全面了解市场走势、基金概念，具有一定的综合性和难度。同时，随着我国资本市场的不断发展，基金行业正在迎来历史性的机遇期，从业者的市场前景也很不错。因此，具体选择哪一种考证取决于个人的职业规划和发展方向。

十、证券从业与基金从业什么区别？

第一：举办机构不同

基金从业资格考试是由中国证券投资基金业协会负责组织的考试，该考试安排由基金业协会每年统一确定，包含全国统一考试、预约式考试。考试采用网上报名，机考方式对学员进行考核。

证券从业人员资格考试是由中国证券业协会负责组织的全国统一考试，该考试时间由证券协会每年统一确定，已全部采用网上报名，采用全国统考、闭卷方式对学员进行考核。

第二：工作方向不同

证券公司、基金管理公司、基金托管机构、基金销售机构、证券投资咨询机构、证券资信评估机构及中国证监会认定的其他从事证券业务的机构中从事证券业务的专业人员，必须在取得证券从业资格的基础上取得执业证书，从事相应的证券活动。

基金从业资格证书是进入基金行业的必备证书，是一道门槛，过了这个门槛才能够被基金公司和金融机构聘用，是个人财商水平的一个体现，是个人进行投资获利的知识工具。基金从业资格证同时也被称为基金行业的准入证。除了基金公司外，商业银行(含在华外资法人银行)、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构中的基金管理人员、业务人员、营销人员都需要获得基金从业资格。

第三：考试科目不同

证券从业：《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》。

基金从业：基金从业资格考试科目一：《基金法律法规、职业道德与业务规范》，科目二：《证券投资基金基础知识》，科目三《私募股权投资基金基础知识》。

参加考试的人员通过科目一和科目二，或科目一和科目三考试成绩合格的，均可申请注册基金从业资格。